Hefboom en margin: waarom het risico groter is dan je denkt

Met een hefboom open je een positie die groter is dan het bedrag dat je inlegt. Het bedrag dat je als onderpand vastzet heet margin. Een hefboom vergroot je blootstelling aan de markt, en daarmee zowel je mogelijke winst als je mogelijke verlies.

Een rekenvoorbeeld

Je opent een positie van 1 standaardlot EUR/USD (100.000 euro aan positiewaarde) met een hefboom van 1:30.

• Benodigde margin: 100.000 / 30 = € 3.333
• Beweegt de koers 1% tegen je in, dan verlies je ongeveer € 1.000
• Dat is 30% van je margin, door een koersbeweging die op één dag kan plaatsvinden

Een hefboom maakt een kleine koersbeweging dus groot voor jouw rekening.

De Europese limieten voor particulieren

Sinds 2018 gelden in de EU maximale hefbomen voor retailklanten (ESMA-maatregelen, in Nederland gehandhaafd door de AFM):

Onderliggende waarde	Maximale hefboom
Belangrijke valutaparen	1:30
Overige valutaparen, goud, grote indices	1:20
Overige grondstoffen en indices	1:10
Individuele aandelen	1:5
Cryptovaluta	1:2

Daarnaast zijn er twee beschermingsregels:

• Margin close-out: zakt je rekeningwaarde onder 50% van de benodigde margin, dan sluit de broker posities.
• Negatieve-saldobescherming: je kunt als particulier niet meer verliezen dan je op je rekening hebt staan.

Hoe ga je verstandig om met een hefboom?

• Gebruik een kleinere positie dan de maximale hefboom toelaat.
• Bepaal vooraf je stop-loss en hoeveel je per transactie maximaal wilt riskeren.
• Houd rekening met koersgaten in het weekend of bij nieuws, waardoor een stop-loss slechter kan worden uitgevoerd.

Reken met onze margincalculator uit hoeveel onderpand een positie vraagt.