Wat is een CFD? Uitleg, rekenvoorbeeld en risico's

Een CFD (contract for difference) is een contract tussen jou en een broker over het koersverschil van een onderliggende waarde. Dat kan een valutapaar zijn, maar ook een aandelenindex, grondstof, aandeel of cryptomunt. Je bezit die onderliggende waarde niet: je verdient of verliest alleen het verschil tussen de koers bij het openen en het sluiten van je positie.

Zo werkt een CFD

• Kopen (long): je verwacht dat de koers stijgt. Stijgt hij, dan maak je winst; daalt hij, dan lijd je verlies.
• Verkopen (short): je verwacht dat de koers daalt. Je kunt met een CFD net zo makkelijk op een daling inspelen als op een stijging.
• Hefboom: je zet maar een deel van de positiewaarde in als onderpand, de margin. De rest "leent" de broker je in feite. Daardoor tellen koersbewegingen veel zwaarder door op je inleg.

Rekenvoorbeeld

Je koopt CFD's op een aandeel dat € 100 noteert, voor een positiewaarde van € 5.000. Voor particulieren geldt bij aandelen een maximale hefboom van 1:5, dus je zet € 1.000 margin vast.

Koersbeweging	Resultaat	Effect op je margin
+4% (naar € 104)	+€ 200	+20%
−4% (naar € 96)	−€ 200	−20%
−20% (naar € 80)	−€ 1.000	−100%

Kosten zoals spread, commissie en financiering zijn hier nog niet meegerekend. Die gaan altijd van je resultaat af.

Wat kost een CFD?

1. Spread: het verschil tussen aan- en verkoopkoers. Die betaal je bij elke transactie.
2. Commissie: sommige brokers rekenen een vaste vergoeding per transactie, zeker bij aandelen-CFD's of bij accounts met lage spreads.
3. Financieringskosten: houd je een positie over de nacht aan, dan betaal je rente over de positiewaarde. Bij langere posities loopt dat flink op.
4. Overige kosten: inactiviteitskosten, opnamekosten en kosten voor valutaconversie.

Lees meer in Spread, commissie en swap.

CFD of echte aandelen?

	CFD	Echt aandeel
Eigendom	Nee, alleen een contract	Ja
Hefboom	Ja, max. 1:5 voor particulieren	Nee
Short gaan	Eenvoudig	Beperkt
Financieringskosten	Ja, per nacht	Nee
Dividend	Vaak een verrekening	Ja
Geschikt voor lange termijn	Meestal niet	Ja

CFD's zijn vooral bedoeld voor kortetermijnhandel. Wie voor de lange termijn wil beleggen, kiest doorgaans voor echte aandelen of ETF's.

Waarom verliezen de meeste particulieren geld?

Brokers met een Europese vergunning moeten publiceren welk deel van hun retailrekeningen geld verliest. Dat is bij vrijwel alle brokers een ruime meerderheid. De hefboom, de kosten van vaak handelen en emotionele beslissingen spelen daarbij een grote rol.

Bescherming in de EU

Voor particulieren gelden in de EU vaste regels: een maximale hefboom per soort onderliggende waarde, automatische sluiting van posities als je rekeningwaarde onder 50% van de benodigde margin zakt, en negatieve-saldobescherming: je kunt niet meer verliezen dan je op je rekening hebt staan. Lees meer in Hefboom en margin.

Oefen eerst met een demo-account en vergelijk alleen gereguleerde brokers.